每期覆盖 3-4 天的 AI 芯片动态。个人视角不追求面面俱到——只讲我认为重要的。周二、五更新。上期 → 7/13Zen 6 迎战 Vera、国产全链拉通Intel Nova Lake 把 80-90% 计算芯粒从 TSMC N2 撤回自家 18A。这不是一篇供应商更换的新闻——这是 Intel Foundry 从PPT 叙事到真金白银的转折信号。同一天Cadence 发布首个 Agentic AI 设计平台EDA 行业正式进入 AI Agent 时代。Broadcom 在 JPMorgan 会议上说了一句话定制 ASIC 出货量即将与 GPU 持平。这三件事指向同一个方向——芯片行业的权力结构正在重新分配。这期只讲两条最重要的。一、Intel Nova Lake 回归 18AFoundry 战略的自我背书7 月 15 日TrendForce 披露了一个关键数字Intel 下一代客户端旗舰 Nova Lake 预计将 80-90% 的计算芯粒交给自家 18A 制程大幅缩减此前分配给 TSMC N2 的份额。这不是 Intel 第一次说自己行——但这是 Intel 第一次把旗舰产品的绝大部分晶圆从 TSMC 撤回。18A 良率已从 65% 跃升至 85%月产能约 3 万片Oregon D1X Arizona Fab 52 各 1.5 万片。18A-P 增强版已进入风险生产9% 性能 / -18% 功耗。我做了一个简单的推算Nova Lake 假设 80% 计算芯粒用 18A3 万片月产能意味着什么——Intel 必须把几乎全部 18A 产能留给自己的旗舰产品。外部客户NVIDIA、AMD、OpenAI、Marvell、Microsoft、Micron 均有 design wins能拿到的产能微乎其微。这是双刃剑内部背书增强了故事可信度但产能天花板让代工客户的想象力受限。Nova Lake 大规模量产可能需要同时使用 TSMC N2 和 Intel 18A 双源供应——如果连 Intel 自己都做不到 100% 依赖 18A外部客户凭什么信二、Cadence AuraStackEDA 进入 AI Agent 时代7 月 15 日Cadence 发布业界首个面向 PCB 和先进封装设计的 Agentic AI 平台 AuraStack。协调多个领域专用 AI Agent 完成规划、实现和验证全流程由 NVIDIA Blackwell GPU 加速。Goldman Sachs 同步上调 Cadence 目标价至 $470约 26% 上行并给出一个大胆的预测EDA 领域的 Agentic AI 到 2030 年可创造 $37 亿/年的增量市场。这里有一个被低估的商业模式变化。Cadence 当前 $80 亿订单积压正从传统许可模式转向订阅 消费混合模式。为什么因为 AI Agent 调用仿真引擎比人类工程师频繁得多——一个 Agent 一天可能跑 100 次仿真而人类工程师一周才跑几次。这对 Cadence 意味着持续性使用收入而非一次性许可费。这也解释了为什么 Synopsys 在拼命推 Multiphysics Fusion 和 AgentEngineer——不是跟风是怕被颠覆。速览ASML Q2全年指引上调至 €430-450 亿但中国系统销售占比已跌至 14%一季度为 18%。EUV 需求强劲但地缘政治风险定价还在继续Broadcom JPMorgan定制 ASIC 出货量即将与 GPU 持平。AI 芯片市场正在从通用 GPU 一统天下加速分化TSMC Q2 7/16今天财报——关注 N2 交期更新和 CoWoS 产能扩张计划AI 辅助研究个人视角解读。周二、五更新。